[리포트브리핑] 현대모비스, ‘예상대로’ 목표가 310,000원 – 대신증권 [서울=뉴스핌]로보뉴스=대신증권이 04일 현대모비스(012330)에 대해 “예상대로”라며 투자의견 ‘BUY’ 신규 리포트를 발행하고 목표가 310,000원을 내놨다. 전일 종가 기준으로 보면 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승 여력이 www.newspim.com대신 증권이 04일 현대 모비스(012330)에 대해서”예상대로 “이라며 투자 의견”BUY”의 신규 리포트를 발행하고 목표 가격 310,000원을 냈다.전날 종가 기준으로 보면 이 종목 주가는 목표 가격 대비 28.9%의 추가 상승 여력이 있다는 해석이 가능하다.◆ 현대 모비스 리포트의 주요 내용, 대신 증권에서 현대 모비스(012330)에 대해서”3Q23OP콘서트센(6,742억)적합/당사 추정(7,043억)에 부합하는 양호한 실적 전망”.1)운임 하락, 2)고객사의 가동율의 개선에 따른 실적 개선의 계속.BEV수요 부진으로 전동화 매출 성장 둔화를 예상하지만 마진 영향은 제한적이다.”24년 전동화 BEP달성/농캬프티브 수주 가능성을 고려하면 인수 전략 유효”이라고 분석했다.◆ 현대 모비스 직전 목표 가격 대비 변동-목표 가격 상향 조정, 280,000원 → 310,000원(+10.7%)-대신 증권, 최근 1년 목표 가격 상승 대신 증권의 김·그이용 애널리스트가 이 종목에 대해서 제시한 목표 가격 310,000원은 2023년 08월 10일 발행된 대신 증권 직전 목표 가격인 280,000원 대비 10.7%증가한 가격이다.최근 1년간 이 종목에 대해서 대신 증권이 제시한 목표 가격을 조사하면 22년 10월 07일 25만원을 제시한 이후에 상승하고 이번 새로운 목표 가격인 310,000원을 제시했다.◆ 현대 모비스의 목표가 합의 비교-평균 목표가 298,000원, 대신 증권의 긍정적 평가, 과거 6개월보다 전체 합의 낙관적 변화-목표가 상향 조정 증권사 3개의 오늘 대신 증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표 가격인 298,000원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 가운데 최고 목표 가격인 삼성 증권의 330,000원보다는-6.1% 낮다.이는 대신 증권이 다른 증권 회사보다 현대 모비스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하는 것을 의미한다.그리고 최근 6개월간 전체 증권사의 평균 목표 가격인 298,000원은 직전 6개월 평균 목표 가격이었다 287,941원 대비 3.5%상승했다.이로써 현대 모비스의 향후 주가에 대한 증권사의 전체적인 분석이 낙관적인 것으로 나타났다.이 기사는 뉴스 베어벡과 금융 AI전문 기업 연구 등이 공동 개발한 기사 자동 생성 알고리즘에 의해서 리얼 타임으로 작성된 것입니다.대신증권이 04일 현대모비스(012330)에 대해 “예상대로”라며 투자의견 ‘BUY’ 신규 리포트를 발행하고 목표가 310,000원을 내놨다. 전일 종가 기준으로 볼 때 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승 여력이 있다는 해석이 가능하다.◆ 현대모비스 리포트 주요 내용 대신증권에서 현대모비스(012330)에 대해 ‘3Q23OP콘센(6,742억) 적합/당사 추정(7,043억)에 부합하는 양호한 실적 전망’. 1) 운임 하락, 2) 고객사 가동률 개선에 따른 실적 개선 지속. BEV 수요 부진으로 전동화 매출 성장 둔화를 예상하지만 마진 영향은 제한적이다. 「2024년 전동화 BEP 달성/논캡티브 수주 가능성을 고려할 때, 인수 전략 유효」라고 분석했다.◆ 현대모비스 직전 목표가격 대비 변동-목표가격 상향, 280,000원→310,000원(+10.7%)-대신증권, 최근 1년간 목표가격 상승 대신증권 김귀영 애널리스트가 이 종목에 대해 제시한 목표가격 310,000원은 2023년 08월 10일 발행된 대신증권의 직전 목표가격인 280,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년간 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가격을 살펴보면 2022년 10월 07일 25만원을 제시한 이후 상승해 이번에 새로운 목표가격인 310,000원을 제시했다.◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교-평균 목표가 298,000원, 대신증권 긍정평가-과거 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화-목표가 상향조정 증권사 3곳인 오늘 대신증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,000원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권 330,000원보다는 -6.1% 낮다. 이는 대신증권이 다른 증권사보다 현대모비스 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.참고로 최근 6개월간 전체 증권사의 평균 목표가격인 298,000원은 직전 6개월 평균 목표가격이었던 287,941원 대비 3.5% 상승했다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전반적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.이 기사는 뉴스핌과 금융AI 전문기업 싱크풀이 공동 개발한 기사 자동 생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.·3Q.23 1)운임 하락, 2)고객 회사 점유율 개선에 의한 실적 개선 지속·BEV수요 부진으로 전동화 매출 성장 둔화를 예상하지만 마진 영향 제한적·”24년 전동화 BEP달성/농캬프티브 수주 가능성을 감안한다.인수 전략적 투자 의견 인수, 목표 주가 310,000원 상승(+11%)목표 주가는 31만원은 12MF EPS39,259원에 TargetPER7.8배(’05~22년 평균)적용.TP상승은 기간 변경(2023년=>12MF)에 기인한다.글로벌 피아 평균 가치(11.1배)보다 30%할인된 수준으로 부담 제한적.2H23운임 하락에 따른 애프터 서비스 마진의 개선=>’24년 전동화 BEP/농캬프티브 수주 가능성을 고려하겠다고.인수 전략 유효3Q.23매출액 15조(+11%이하 Yor), OPM 6,966억(+21%), OPM 4.7%예상3Q.23 OP콘서트센(6,742억)적합/당사 추정(7,043억)에 부합하는 양호한 실적 전망.[모듈/부품]매출액12조(+14%), OP1,128억( 검은 색 전기)OPM 0.8%추정. 3Q.23현대/기아 도매 판매+2.7%증가한 가운데 RV비중 증가로 외형 성장이 이어질 것으로 보인다.2H23BEV수요 부진으로 전동화 부문의 매출 성장 둔화가 예상되지만 적자 사업부였기 때문에 수익성 영향은 제한적.[애프터 서비스 매출 2.6조(+2.2%), OP5,838억(3.3%), OPM22%추정.3022외환/단가 조정 기저의 영향으로 YoYOP감소.그러나 3023평균 BDI1191pt(Yoy-28%)하락하고 수익성 정상화의 흐름 지속 2023년 매출 61조(+17%), OP2.5조(+24%), OPM4.1%2024년 매출 65조(+6.8%), OP3.2조(+28%), OPM5.0%요금 안정화에 따른 2023년 연간 비용 절감 효과 5~6,000억원 예상.또, 고객사의 가동율 증가에 따른 부품/모듈 사업부 매출 성장에 따른 물량에 근거한 실적 개선 전망(4Q.23부품/모듈 사업부 OPM1.1%전망), 2024년 1)배터리 가격 하락, 2)배터리 매입 방식 변경의 전동화 부문 BEP달성 가능성이 높다고 판단했다
